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Das Rätsel um die gestohlenen Theaterkulissen wird immer undurchsichtiger. Nun verschwindet auch Balduin, der Enkel des Großen Narren. Fuchs hat den Verdacht, dass Olo etwas damit zu tun hat – ein geheimnisvolles Kuscheltier, das eines Tages auf den Stufen des Palastes lag. Was passiert mit Olo, wenn der Mond aufgeht? Und welche Rolle spielt dabei der böse Malefiz? Das Abenteuer entwickelt sich zu einer turbulenten Tragikomödie.