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Bei Überfällen auf mehrere Pizzalieferanten wird Ryan (Bradford Anderson) eine prekäre Liste gestohlen: Auf dieser stehen die Namen von homosexuellen Mitschülern, die auf Ryans „Pirate S.H.I.P.“-Homepage unter anonymen Benutzernamen registriert sind. Nun erpresst der Dieb von den Betroffenen Geld und droht damit, sie ansonsten vor der gesamten Schule zu outen. Auch die hübsche Cheerleaderin Kylie (Kristin Cavallari) hat einen Erpresserbrief erhalten. Ryans Ruf steht auf dem Spiel, und er bittet seine Mitschülerin Veronica Mars (Kristen Bell), den Erpresser zu finden.
Gleichzeitig bietet Veronica ihrem Vater Keith Mars (Enrico Colantoni) an, ihn bei den Ermittlungen im Fall Terrance Cook (Jeffrey Sams) zu unterstützen. Anscheinend gibt es Videoaufnahmen, die beweisen, dass Terrance den Anruf, der die Explosion im Schulbus ausgelöst hat, gar nicht getätigt haben kann. Doch diese Aufnahmen gefährden seine Karriere als Baseballspieler …
Logan Echolls (Jason Dohring) gibt seiner neuen Freundin Hannah Griffith (Jessy Schram) mit seinem Verhalten Rätsel auf. Warum steht er in der Öffentlichkeit nicht zu ihrer Beziehung?